Expert Analysis of Today's Market

• Во вторник доллар США вырос по отношению к основным валютам. Долларовое ралли связано с заявлением секретаря казначейства Генри Поулсона о «важности сильного доллара» и замечанием председателя ФРС Филадельфии Чарльза Плоссера о необходимости повышения процентной ставки «чем раньше, тем лучше». Поддержку американской валюте оказало снижение цен на товарных рынках, а также рост на фондовых рынках. Данные по экономике США не вызывают оптимизма: цены на жилье значительно понизились, а снижение индекса производства ФРС Ричмонда свидетельствует о спаде производства в центрально-атлантическом регионе. Спад на товарных рынках оказал негативное влияние на канадский и австралийский доллары. Цены на августовские контракты на нефть достигли минимальной с 5-ого июня отметки в 125,63 доллара США. Курсы йены и швейцарского франка понизились на фоне роста на американских фондовых рынках.

• Пара EUR/USD упала до минимального с 3-его июня значения всвязи с заявлением Поулсона о принятии решений по предотвращению широкомасштабного финансового кризиса. Поулсон также добавил, что в скором времени должен будет принят комплекс мер по поддержке ипотечных компаний «Fannie Mae» и «Freddie Mac». Незадолго до данного заявления, пара торговалась на максимальных отметках: отчет банка «Wachovia» оказался хуже ожиданий инвесторов. Пара EUR/USD тестирует ключевые уровни поддержки в районе 1,58. В случае прорыва поддержки, пара может упасть до отметок 1,56 или даже до 1,54.

Финансово-экономические новости и комментарии

США и Канада

• В США цены на жилье за май в годовом разрезе упали на 4,8%. Для сравнения, за апрель в годовом разрезе снижение цен на жилье составило 4,6%. По данным, Бюро федерального мониторинга рынка жилья, за май в месячном разрезе цены на жилье упали на 0,3%.

• Скорректированный индекс ФРС Ричмонда по производству за июль упал с -12 до -16 пунктов. Среди основных компонентов индекса стоит выделить поставки (снижение на 12 пунктов до -23), новые заказы (снижение на 4 пункта до -17) и индекс рабочих мест (повышение на 7 пунктов до -5). Индекс ожидаемых поставок упал на 18 пунктов до -4, а индекс новых заказов снизился на 12 пунктов до отметки -1 - эти данные означает о неуверенности предпринимателей в деловых перспективах на ближайшие полгода. Цены на сырье и материалы за июль в годовом разрезе в среднем выросли на 4,41%. Для сравнения, в июне рост данных цен в годовом разрезе составил 4,74%, что свидетельствует о сохранении ценового давления. В целом, данные говорят о продолжении экономического спада по центрально-атлантическому региону и сниженнии количества оптимистично настроенных бизнесменов.

• Секретарь казначейства, Генри Поулсон, представляя Конгрессу план действий по спасению ипотечных компаний «Fannie Mae» и «Freddie Mac», использовал широкий спектр глобальных аргументов. Цитата из его речи от новостного агентства «Bloomberg»: «Здесь речь идет не только о рынке жилья нашей страны, речь идет о рынках капитала в широком смысле ... ситуация касается не только двух отдельно взятых компаний, но и инвесторов, как в США, так и в других странах мира». Поулсон уверен, что члены Конгресса одобрят план по спасении двух крупнейших ипотечных компаний: «Я уверен, что члены Конгресса осознают всю серьезность ситуации и примут решение уже на этой неделе». Поулсон также добавил, что сильный доллар «действительно очень важен», призывая к укреплению американской валюты.

• Президент ФРС Филадельфии Чарльз Плоссер заявил о необходимости повысить процентную ставку. В одном из интервью он сообщил следующее: «Нам необходимо изменить курс - как скоро мы сможем это сделать зависит от изменений экономики, однако я считаю, что чем раньше мы это сделаем - тем лучше». Напомним, что именно Плоссер два раза в текущем году высказывался против снижения ставки.

• В Канаде объем розничных продаж за май вырос на 0,4% до 35,8 млрд. канадских долларов (35,7 млрд. долларов США). Основным фактором роста, по данным Департамента статистики Канады, стал рост цен на бензин. За май цены на бензин выросли на 8,8%. Если исключить данный фактор, то увеличение объема розничных продаж увеличилось бы лишь на 0,1%.

Европа

• Профицит торгового баланса Швейцарии, по данным таможенной службы этой страны, в июне увеличился до рекордной отметки в 2,41 млрд. швейцарских франков (2,37 млрд. долларов США). Для сравнения, в мае профицит баланса составлял 1,87 млрд. швейцарских франков. Объем экспорта, с поправкой на инфляцию и сезонные колебания, снизился на 1,8%. Объем импорта упал на 2%.

• Министр финансов Великобритании Алистэр Дарлинг заявил о том, что глобальный экономический спад оказался «более серьезным», чем прогнозировалось ранее. В интервью с корреспондентом агентства «Bloomberg» он добавил, что последствия и эффект данной ситуации намного серьезнее, чем предполагалось». Он также добавил: «Если вы посмотрите на другие страны, то увидите, что положение дел ухудшается во всем мире».

• Лоренцо Бини Смаги член исполнительного совета ЕЦБ в интервью для газеты «La Stampa» заявил о том, что ставка на уровне 4,25% не является «жесткой».

Азиатско-тихоокеанский регион

• Индекс деловой активности по всем отраслям японской экономики в мае продолжил рост и увеличился на 0,4%. Для сравнения, в апреле рост составил чуть больше: 0,8%. Индекс по сфере услуг снизился за май на 0,2%. В апреле рост индекса сферы услуг по Японии составил 1.9%.

• По прогнозу Азиатского банка развития, рост экономик стран Восточной Азии в 2008 году составит в 7,6% - это самые низкие темпы роста за последнии 5 лет. Рост в 2009 году также ожидается на уровне 7,6%.

FX Strategy Update